Napi tipp
A tőke-, illetve hozamgarantált befektetési alapok átmenetet képeznek a kockázatos és a kockázatmentes termékek között, hozam tekintetében pedig átmenetet a bankbetét és kötvény-, illetve a részvényalapok között - mondja Duronelly Péter, a Budapest Alapkezelő befektetési igazgatója. A garantált alap biztosítja, hogy amennyiben a referenciának választott piac (ez lehet egy vagy több tőzsde-, nyersanyag-, állampapírindex) kedvező teljesítményt nyújt, akkor részesül belőle az ügyfél, ám ha rosszul teljesít, akkor nem veszít. A kevésbé kockázatos bankbetétnél az ügyfél nemcsak nem veszített volna, hanem megkapta volna az eredeti kamatot is. Ezek az alapok azonban jellemzően csak 65-95 százalék közötti részesedést ígérnek jelenleg a hozamból, ezt a garancia áraként lehet felfogni. A garantált alap ugyanakkor hosszabb távú befektetésként funkcionál, mert a lejárat közbeni eladás a magas költségek miatt nem kifizetődő. Zárt végű alap esetén - a tőzsdére egyébként bevezetett - befektetési jegyekre nagyon nehéz vevőt találni. Nyílt végű alap esetében pedig borsos felárat számol az alapkezelő a visszaváltandó jegyek után. Mindezek mellett, mivel a hozam-, illetve tőkegarancia nem érvényes a futamidő lejárta előtt, egy esetleges rossz időközi teljesítés esetén jókora veszteség is érheti a korai eladót.
