Kockázatossá vált a német hitelpiac
Minden oka megvan az aggodalomra a német bankok vezetőinek, ugyanis a rossz hitelek arányát tekintve Németország a második helyet foglalja el a világranglistán – mutat rá az Ernst & Young pénzügyi tanácsadó cég által készített elemzés. A rangsort Kína vezeti, míg a harmadik helyet Japán foglalja el. A tanulmány szerint a német hitelpiacon a háromezermilliárd eurónyi kihelyezett kölcsönből 250 milliárdot nem a terveknek megfelelően törlesztenek.
A rosszul teljesítő hitel (Non Performing Loan, NPL) fogalmát meglehetősen szigorúan értelmezik a német bankok, ugyanis már akkor is NPL-nek minősül egy kölcsön, ha csak egy kamat- vagy tőketörlesztés is késedelmes. Az elmúlt három évben a német hitelintézetek adatai szerint 24 milliárd euróval nőtt a problémás hitelek állománya, csak 2005-ben 10,8 milliárd eurónyi bizonyult utólag problémásnak az országban.
Az évtized kezdete óta gyenge német gazdasági növekedés következtében elszaporodott a fizetésképtelen ügyfelek száma az országban, ezzel párhuzamosan a hitelek fedezete is jelentősen veszített értékéből, ezt leginkább a kelet-németországi ingatlanpiac beszakadása idézte elő. Emiatt a bankok kénytelenek voltak „megtisztítani” portfólióikat a rossz hitelektől, ez a hitelkérelmek esetében magas elutasítási arányt vont maga után.
Németországban virágzásnak indult az NPL-portfóliók kereskedelme, több külföldi, többek között francia, olasz és japán befektetési bank és kockázatitőke-társaság is lát fantáziát a rossz hitelek megvásárlásában és konszolidálásában. A Goldman Sachs befektetési szolgáltató közreműködésével 2003 novemberében sikerült értékesíteni a BW Bank teljes NPL-állományát, és jelenleg is több portfólió eladásáról folynak tárgyalások. Azonban a megatranzakciók ideje lejárt – figyelmeztet az Ernst & Young, leginkább a 300-500 millió euró nagyságú portfóliók piacképesek. Az idén eddig négy talált gazdára, összesen hárommilliárd euró értékben. Korántsem kell attól tartani, hogy a jövőben visszaesne a kínálat: az Ernst & Young becslései szerint a rossz hitelek állománya 10 és 15 milliárd euróval tovább gyarapodhat 2006-ban.
