Az exportcégeknek jól jön a gyengülés

Sarkadi Szabó Kornél, a Raiffeisen Bank elemzője

Az elmúlt héten a Gyurcsány-csomag és az S&P általi leminősítés, most pedig a jegybank huszonöt bázispontos kamatemelése borzolta a kedélyeket a tőzsdén. Egyben a forint további gyengülése is benne van a levegőben, viszont ennek előbb-utóbb le kell csapódnia a jelentős exporthányadú cégek árfolyamában. A gyógyszergyártók nyereségtömegét a jelenlegi euróval és dollárral szembeni szintek sokkal nagyobb mértékben növelik, mint amekkora érvágást jelenthet egy viszonylag kedvezőtlenebb hosszabb távú hazai gyógyszerárképzés. A Mol papírjainak jót tehet az a piaci híresztelés, miszerint a Gazprommal közösen venné meg az Udmurtnyefty olajcéget, ráadásul a gyengébb forint mind a kitermelésben, mind a finomításban pozitív tényező. Egyedül az OTP és az MTelekom maradhat szerényebb sávokban a makrogazdasági bizonytalanság miatt, de a bankpapír is közelít a túladottság fordulatot jelző állapotához. Az áramszolgáltatók kereskedése a magasabb hozamok következtében szintén visszafogottabb lehet, mivel a nagyobb áttörést ígérő regionális tarifák bevezetésére még legalább fél évet várni kell.