Mérséklődtek az alapdíjak

A hazai alapkezelők többségénél az elmúlt esztendőben csökkenő díjakkal szembesülhettek a befektetők, ám emelkedésre, illetve stagnálásra is volt példa – derül ki a pénzügyi felügyelet (PSZÁF) legfrissebb összesítéséből, amely a hazai nyilvános befektetési alapok költségeit vette górcső alá.

Számottevően csökkent a garantált alapok teljes költséghányadosa (az éves átlagos nettó eszközértékre vetített kiadások aránya), a 2004. évi, döntően 4,3–6,7 százalék között mozgó tételek 4 százalék alá csökkentek tavaly, ám mint a szakemberek rámutattak, ez várható is volt. A garantált alapoknál ugyanis a jutalékbevételek nem drágábbak a hagyományos konstrukcióknál, ám miután az induláskori költségeket a futamidő elején terhelik az alapra, így egy többéves konstrukciónál a magasabb díjak a kezdeteknél jelentkeznek.

A hazai év egyik sztártermékénél, az ingatlanalapoknál is zömmel kisebb költségekkel szembesülhetett a befektető. A legnagyobb lemorzsolódás a OTP Ingatlanalapnál érhető tetten, ahol a 2004. évi 4,07 százalékos teljes költséghányados tavaly 2,92-ra módosult.

A befektetési alapok hazai piacának legnagyobb szeletét nyújtó pénzpiaci alapok terén is kisebb-nagyobb mértékben csökkent a teljes költséghányados egy év alatt. Volt, ahol 1-2 bázisponttal, míg másutt 30 feletti mértékben.

A hazai részvényalapok közül továbbra is a Hunnia Részvényalap emelkedik ki 3,59 százalékos teljes költséghányadosával – ez egyébként jelentős lemorzsolódás az előző évi 7,18-hoz képest –, míg az alapokat 0,83–2,42 százalékos díjak jellemezték.