Továbbra is vételen a Gránit Bank az Equilornál, 30 százalékos rali jöhet
A romló gazdasági környezet ellenére a vártnál jobb eredmények, és a konzervatív hitelezési gyakorlat miatt az eddigi 18 306 forintos célár mellett továbbra is fenntartja vételi ajánlását a Gránit Bank részvényeire az Equilor Befektetési Zrt. A célár 29 százalékos felértékelődési potenciált tartalmaz a részvény szerdai záróárához viszonyítva.
Csökkent a Gránit Bank profitja, de nagyobb lett a vártnál
Muhi Gergely, az Equilor vezető elemzője kiemeli, hogy bár a kedd éjszaka publikált gyorsjelentés szerint a bank 21,2 milliárd forintos adózás utáni profitja kis mértékben elmaradt az előző évitől, mégis jóval felülmúlta az elemzőház 14,9 milliárd forintos várakozását, de a bank által bemutatott
stratégiai tervben szereplő értéket is 37 százalékkal haladta meg.
A főbb bevételi sorok közül a nettó kamatbevétel csökkent a legnagyobb mértékben, éves alapon 17,6 százalékkal, 31,9 milliárd forintra. Ennek fő oka, hogy a bank a konzervatív hitelezési politikája miatt a hitel / betét arány csupán 61,2 százalék. A csökkenő kamatkörnyezetben pedig a fölös betéteket csak jóval alacsonyabb kamatráták mellett tudta elhelyezni az MNB-ben.
A hitelállomány növekedése azonban továbbra is dinamikus. A vállalati hitelállomány 36,4 százalékkal, 662,1 milliárd forintra nőtt. A lakossági hitelek ennél valamivel lassabban, de több mint 17,8 százalékkal, 53,5 milliárd forintra emelkedtek.
A kamatkörnyezetben látható csökkenés megtorpanása, és a hitelkönyv bővülése a továbbiakban segítheti a nettó kamatbevételek emelkedését.
Duplázott a díj- és jutalékeredmény
A másik fő banki bevételi forrás, a nettó díj és jutalék eredmény viszont csaknem megduplázódott és a vártnál is 600 millió forinttal magasabb lett. Elsősorban a pénzforgalmi díjak, és az alapkezelői díjak alakultak kedvezően.
Az egyéb üzleti eredmény közel 2,6 milliárd forinttal nőtt, ami döntően a devizaműveletek eredményében látható javulásnak köszönhető.
A nemfizető hitelek aránya továbbra is 0,21 százalék, ami messze a bankrendszer átlaga alatt van.
A működési költségek nagyjából a várható mértékben, 30 milliárd forintra emelkedtek. A bank a növekedési tervei miatt jelentős mértékben bővítette alkalmazottai létszámát, a személyi jellegű kiadások 56,1 százalékkal nőttek. Az általános és adminisztratív költségek 26,2 százalékkal haladták meg az előző évit, főleg az IT-költségek és a tranzakciós illeték következtében.
A bankadó 1,7 milliárd forintra rúgott, ami közel 0,4 milliárd forintos növekedés 2023-hoz képest, ám az extraprofit-adó 200 millió forinttal, 2,1 milliárdra mérséklődött. A nyereségadók harmadukkal, 2,2 milliárd forintra zsugorodtak, főleg a társasági adóban elért kedvezmények nyomán.
A kiváló tőkehelyzet dacára sem javasolnak osztalékot
A bank tőkehelyzete továbbra is kiváló az elemző szerint.
A visszaforgatott eredmény és a tavalyi évben végrehajtott tőkeemeléseknek köszönhetően a saját tőke értéke 81,6 százalékkal, 148,1 milliárd forintra nőtt év végére.
A tőkemegfelelési mutató 27 százalék volt, azonban az MNB szabályai szerint ez még csak az első fél év eredményét veheti figyelembe. A bank szerint a 2024-es év második féléves időszak eredményével kalkulálva a várható érték 28,7 százalék.
A bankszektor átlagát meghaladó érték ellenére viszont továbbra sem javasol osztalékfizetést a bank igazgatósága.
A többlet tőkét ehelyett a belföldi és külföldi terjeszkedés biztosítására fordítják.
Ami az idei évi kilátásokat illeti a bank továbbra is a piaci átlagot meghaladó növekedést tervez a vállalati és a lakossági üzletágban egyaránt. Ennek megalapozására jelentős IT-fejlesztéseket és új szolgáltatásokat jelentett be.
- Többek között elérhetővé válik a fedezetlen hiteltermékek között a hitelkártya,
- az ügyfélélmény javítása érdekében pedig az azonnali fizetésen alapuló innovatív megoldások sora.
- Továbbá egyre több területen kezdik el alkalmazni a generatív mesterségesintelligencia-megoldásokat.
A Gránit Bank részvényei csütörtök délutánig 0,7 százalékkal, 14 300 forintra drágultak, ám a tavaly év végi 16 ezer forintos záróértékhez mérten közel 10 százalékkal értékelődtek le.
