Az űrből is látszódhat, amire ez a kis cég készül

Amíg Donald Trump és csapata azon van, hogy – véleményünk szerint – minél jobb alkukat tudjon nyélbe ütni a múlt héten bejelentett vámokkal, addig olvadnak a tőkepiacon elért hozamok. A Blue Chip és tavalyi sláger tech cégek is jelentősen megsínylették ezt. A Vietnámra, Kínára és egyéb fontos távol-keleti országokra kihelyezett tarifák mértéke ugyanis óriási csapás az üzleti modelljükre. Éppen ezért találjuk fontosnak, hogy kicsit jobban mikroszkóp alá vegyük az USA belföldi cégeit, akik nem, vagy legalábbis kevésbé kitettek a „tárgyalási helyzet” megalapozása adta ellátási lánc problémáknak.

A texasi AST SpaceMobile is ilyen, amely az első és egyetlen űralapú mobil szélessávú hálózat kiépítésén dolgozik, hogy a telefonjainkon a világ bármelyik pontján elérhetőek legyenek a megszokott hálózatok bármilyen extra vevőegység nélkül. Ennek megvalósításárért a vállalat az amerikai Űrfejlesztési Ügynökséggel és több, mint 45 telekommunikációs céggel és is szerződésben áll, melyek közül a legnagyobbak az AT&T, a Verizon és a Vodafone.

Jelentős potenciál az űrből

A vállalat a saját fejlesztésű BlueBird műholdjait használja, amelyek a kisebb válaszidő érdekében alacsony Föld körüli pályán keringenek. Ami a jelenlegi helyzetben versenyelőnnyé léphet elő, hogy a cég alá tartozik az ellátási lánc nagyjából 95%-a, így a mostani vámemelésekkel szemben reziliensebbnek tekinthetők, és kevésbé függenek a beszállítói kapacitásoktól.

A cég becslése szerint az USA teljes lefedettséghez nagyjából 45 Bluebird Block2-re lenne szükség, ahhoz pedig, hogy a korai stádiumban megcélzott teljes piacot ki tudják szolgálni, 60 darabra. Ez az Egyesült Államokat, Japánt és Európát jelenti, mivel ez a három régió nagy átfedésben van a szélességi fokokat tekintve, így a keringés miatt állandó lefedettséget tud nyújtani mindhárom helyen. A Block2 típus első darabját pedig várhatóan május végén lőhetik fel Indiából.

Elemzői becslések szerint már 2026 második felében elérheti a cég a profitabilitást, ami a gyakorlatban a hamarosan induló kilövési program befejezését követő időt jelenti. Így először az Egyesült Államokból, Európából és Japánból várnak a fedezeti ponton túlmutató eredményeket. A növekedés ütemét jól jelzi, hogy míg 2027-re 18 körüli előremutató P/E rátával számolnak, addigra 2028-ban és 2029-ben már 4, majd 2,5 körül várják a jelenlegi részvényárfolyam mellett.

A legfontosabb ezek közül jelenleg a 20 dolláros pszichológiai támasz, amelyhez még a pénteki nagy sell-offot követően is gravitált az árfolyam. Amennyiben beigazolódik a várakozásunk, miszerint a vámok kisebb mértékű kiszabása a célja nem csupán az érintett országoknak, hanem az előzetes és kormányzói választások miatt a teljes Trump adminisztrációnak fontos, akkor innen lehet egy, a piacinál jelentősebb felpattanás.