Befektetés: ilyen részvényeket érdemes most venni
A közepes méretű (midcap) tőzsdei cégek lehetnek a vámháború nyertesei a Fidelity alapkezelő friss elemzése szerint. A piacok már túl vannak Donald Trump vámfenyegetéseinek legrosszabb részén, a javuló kilátások mellett pedig vonzó vételi lehetőséget jelentenek a közepes kapitalizációjú részvények.
A legsúlyosabb sokk a felszabadulás napjával már mögöttünk van
– mondta George Efstathopoulos, a Fidelity portfóliómenedzsere a Bloombergnek, utalva az április 2-i amerikai vámbejelentésre, amely globális részvényeladási hullámot váltott ki.
Fidelity: német, japán és kínai cégekben van most fantázia
Az alapkezelő növekedési és jövedelemfókuszú befektetési alapjában 11 százalékos súllyal szerepelnek japán, német és kínai midcap részvények, melyek ezzel a befektetési stratégia legnagyobb meggyőződésű befektetéseit jelentik. Másfél éve mér elenyésző volt az ilyen eszközök aránya a Fidelity alapjában.
Az eszközkezelő azzal együtt is kitart a felülsúlyozás mellett, hogy az amerikai elnök által bejelentett vámokra vonatkozó, 90 napra szóló felfüggesztés július 8-án lejár, amennyiben az Egyesült Államok és kereskedelmi partnerei nem tudnak megegyezni azokról.
A részvénypiacok számára a közel-keleti feszültségek is komoly próbatételt jelenthet, mivel Trumpnak két héten belül arról is döntenie kell, hogy csapást mér-e Iránra, közvetlen szerepet vállalva ezzel az eszkalálódó izraeli–iráni konfliktusban.
Az alapkezelő 2024 második felében kezdte el növelni japán és kínai midcap kitettségét, a német középvállalatok papírjainak felvásárlását pedig márciusban kezdte meg, nem sokkal azt követően, hogy Berlin hatalmas kiadási csomagot fogadott el.
A kereskedelmi és globalizációs zavarok világában úgy gondolom, hogy van értelme a nagyobb belföldi bevételtermelésre összpontosítani
– mondta Efstathopoulos, aki mintegy 3 milliárd dollár eszközértékű portfóliót menedzsel.
Ezek szólnak a midcap részvények mellett
A német részvények a gazdaságot ösztönző kormányzati kiadási programból profitálhatnak, és a belföldi keresletnek való koncentrált kitettségük is az árfolyamok emelkedése mellett szól.
Japánban eközben nemzedékenként egyszer adódó változáson megy keresztül, ahogy az ázsiai ország gazdaságát „jó infláció” fűti, és amiből várhatóan a középvállalatok tudnak leginkább hasznot húzni.
Kínát és a helyi kisebb vállalatokat pedig a várható további fiskális ösztönzők és a korlátozott részvénypiaci kockázatok miatt kedveli a Fidelity. A Peking által támogatott befektetők piacra lépése ugyanis megtámaszthatja a tőzsdei árfolyamokat.
