Olyan titokra tapintott a Magyar Telekom, aminek jó eséllyel örülni fog, aki beszállt
A Magyar Telekom árbevétele és EBITDAaL-ja – azaz a lízingköltségek levonása utáni EBITDA-ja – is egyaránt visszatérhet az egy számjegyű százalékos növekedéshez 2026-ban, mivel már nem várható tarifaindexálás, és a magyarországi különadó eltörlésének pozitív hatása is teljesen beépül a bázisévbe – mondta a Világgazdaságnak Varga-Nagy Nóra, az Erste telekommunikációs szektorelemzője.
Érdemes lesz tartani a Magyar Telekom részvényeit
Ettől függetlenül érdemes tartani a részvényt, mivel a legmagasabb várható osztalékhozamot kínálja a régiós társai közül
– tette hozzá az elemző.
„A részvény-visszavásárlást is figyelembe véve, mi az Ersténél egy 80 százalékos kifizetési rátával számolva 179 forintos egy részvényre jutó teljes javadalmazást várunk a 2025-ös eredmények alapján.”
Azaz ebben az osztalék mellett a saját részvények visszavásárlására költött összeg is benne van.
Ez a becslés a jelenlegi részvényárfolyam alapján egy 10 százalék körüli hozamot adhat.
Tovább dübörögnek a beruházások is
Emellett 2026-ban a beruházások terén további 250 ezer új pont hozzáadásával számol az Erste a Magyar Telekom gigabitképes hálózatához, ezáltal közelebb kerülve a 4,5 millió háztartás lefedéséhez 2027-ig, a magyar kormánnyal kötött egyezmény értelmében.
Ezen túlmenően 2026-ban a 2100 megahertzes frekvenciasávban történő spektrumlicenc vásárlását közel 21 milliárd forint összegben vesszük figyelembe.
A részvényárfolyam fő mozgatórugói az elemző szerint a 2025-ös év utáni részvényesi javadalmazás kihirdetése, valamint a magyarországi parlamenti választás és annak hatása lesz a versenyre és az esetleges jövőbeli különadókra.
Varga-Nagy Nóra egyébként a Magyar Telekom részvényeit tartásra ajánlja, 12 havi előretekintő célárukat pedig 2050 forintra teszi.
Ez alapján a Telekom hétfő délutáni 1762 forintos árfolyamához mérten a felértékelődési potenciál meghaladja a 16 százalékot.
Az elemzői konszenzus vételre ajánlja a részvényt
Az LSEG (Londoni Tőzsdecsoport) elemzői konszenzusának mediáncélára is csupán néhány forinttal alacsonyabb, jelesül 2043 forint, ám a Magyar Telekomot követő elemzők többsége vételre javasolja a papírt.
A hét elemző közül hárman tartásra, hárman vételre ajánlják a részvényt, egy elemző pedig erős vételt javasol. A célárak pedig 1635 és 2182 forint között szóródnak.
A Magyar Telekom részvényárfolyama az elmúlt egy év alatt 30 százalékkal nőtt, illetve a részvényesek 100,11 forintos egy részvényre jutó osztalékban is részesültek.
