Vissza a poolba: két évtizede nem volt ennyire népszerű ez a befektetési forma és csak egyre vonzóbb lehet
A hedge fundok tavalyi teljesítménye évtizedes rekordot hozott. 2025-ben a nyugdíjalapok és más intézményi befektetők több pénzt fektettek hedge fundokba, mint bármelyik évben 2007 óta – közölte a HFR kutatócég. Míg a Goldman Sachs felmérése szerint ma ez a legkedveltebb eszközosztály, a legtöbben most ide irányítják át a befektetéseiket.
Hosszú út vezetett vissza a befektetési csúcsra
A hedge fundok visszafoglalták a pool pozíciót
– hangsúlyozta Freddie Parker, a Goldman Prime Insight and Analytics társvezetője, hozzátéve, hogy a befektetők körülbelül 45 százaléka tervezi idén növelni a hedge fund kitettségét. Ez 2017 óta a legmagasabb arány és 18 százalékos növekedés év per év alapon.
A hedge fundokban kezelt eszközök értéke tavaly rekordszintre, 3500 milliárd dollárra nőtt – a Goldman becslése szerint. Ez az érték 2024-ben 3000 milliárd dollár volt.
Hosszú út vezetett vissza a csúcsra. A 2010-es években a hedge alapok nehezen tudtak profitot termelni, mert a rövid távú kamat zéró szint közelében stagnált, alacsony volt a piaci volatilitás, s magas a különböző részvények közti korreláció.
Akkoriban százszámra számolták fel a hedge fundokat.
A JPMorgan egyik egysége, amely az ügyfelek pénzét fedezeti alapokba fekteti, ezt az időszakot alfa télnek nevezte.
Kisütött a nap a Wall Streeten
Most, hogy a kamatok 2 százalék felett ragadtak, végre van volatilitás, s a részvénypiacok tagoltsága is kedvez a pénzáramlásnak: jól teljesítenek a hedge fundok.
A PivotalPath kutatócég összetett indexe, amely közel 1300 hedge fund teljesítményét követi, s 2000 milliárd dollárnyi vagyont képez le, tavaly közel 12 százalékos növekedést mutatott. A tavalyi volt a hedge fund index legjobb éve 2013 óta.
Tavaly a legjobban teljesítő hedge fund-stratégiák:
- az egészségügyi részvényekre vagy azok ellen fogadók
- és a technológiai részvényekkel kereskedők voltak,
- valamint az olyan makroalap-kezelők, akik gazdasági és geopolitikai információk alapján jósolják a nagy piaci mozgásokat.
A biotechnológiai hedge fundok az év második felében profitáltak az egyesülések felgyorsulásának és a klinikai gyógyszervizsgálatok eredményeinek köszönhetően.
Például Roderick Wong kilencmilliárd dolláros cége, az RTW Investments, 55 százalékos hozamot ért el a biotechnológiai fedezeti alapjában, míg a technológiai alapok számára a mesterséges intelligencia ellátási láncában szereplő részvények növekedése emelte a hozamokat. Így a Baker’s Atreides Management hedge fund nyilvános részvényportfóliója 40 százalékot teljesített. De az Atreides magánvállalatokba, például Elon Musk SpaceX és xAI cégeibe fektető portfóliója még jobban teljesített: 47 százalékot ért el tavaly.
Magas hozamok mellett a hedge fundok ügyfelei szívesen fizetnek magasabb díjakat. Pláne, hogy az alapkezelők az idei évre a hozamok növelését tervezik.
