Szakad a Rheinmetall a béketárgyalások hírére, de korai lenne még temetni az európai hadiipari fellendülést

Az Egyesült Államok elnöke, Donald Trump közölte ukrán kollégájával, Volodimir Zelenszkijjel, hogy Washington segíteni fog Ukrajna biztonságának garantálásában bármely békemegállapodás részeként, amely véget vet Oroszország háborújának – bár a támogatás mértéke egyelőre nem világos. A béketárgyalásokról az elmúlt napokban érkező hírek nyomán esnek az európai hadiipari részvények, köztük a Rheinmetall – temetni azonban korai lenne őket. 

A szerda délelőtti kereskedelemben a védelmi papírok 0,7 százalékkal gyengültek a potenciális orosz–ukrán csúcstalálkozó hírére, mivel a deeszkalációba vetett remények csökkentették a katonai eszközök iránti keresletet. 

• A Renk Group, 
• a Rheinmetall és 
• a Hensoldt részvényei 

1,9–3,2 százalék közötti mértékben gyengültek.

Az európai védelmi részvények hatalmas ralit produkáltak idén nyáron, ám a lendület megakadt, mivel a befektetői optimizmust a növekvő katonai költségvetések miatt egyre inkább a türelmetlenség váltja fel: vajon mikor jelennek meg mindezek teljes mértékben a vállalatok megrendelési könyveiben?

Az amerikai szektortársak július közepe óta stagnálnak, miután a kormányzati kiadásokkal, kereslettel és vámokkal kapcsolatos bizonytalanság uralja a hangulatot. A probléma az, hogy a piacok kicsit többet és hamarabb reméltek – kommentálta a helyzetet a Bloombergnek Will McIntosh-Whyte, a Rathbones Asset Management portfóliókezelője, hozzátéve, hogy a befektetőknek óvatosnak kell lenniük, nehogy túl sokat fizessenek olyan részvényekért, amelyeknek az emelkedését eddig főként a még be nem futott megrendelések ígérete hajtotta.

A Rheinmetall azért optimista

A Rheinmetall menedzsmentje továbbra is legalább 25–30 százalékos árbevétel-növekedést vár az előző évi 9,75 milliárd eurós szinthez képest, valamint a megrendelésállományuk is telített és folyamatosan növekszik, így a cégvezetés nem látta okát az előrejelzéseik lefelé módosításának. 

A vállalat rendelésállománya az év első fél évben 63,2 milliárd euróra nőtt, ami óriási, több mint 30 százalékos ugrást az előző év azonos időszakában mért 48,6 milliárd euróhoz képest. Ez jól tükrözi, hogy a globális geopolitikai feszültségek, valamint az európai védelmi kiadások emelkedése továbbra is erősíti a cég pozícióját.

Továbbra is érdemes lehet fegyvergyártók részvényeit venni

Christopher Granville, a TS Lombard ügyvezető igazgatója úgy véli, hogy az amerikai–orosz tárgyalások pozitív hatással lehetnek az európai fegyvergyártók részvényeire, és vásárlást ajánl a befektetőknek.

ami „nagyon jó lenne a Rheinmetall és az összes többi európai védelmi részvény számára a megrendelések és beszerzések szempontjából” – emelte ki.

Ha pedig megszületik a békeegyezmény, akkor is marad egy nagyon erős orosz hadsereg, ami arra kényszeríti az európai kormányokat, hogy folyamatosan növeljék a védelmi beszerzéseket, ami szintén jó az európai védelmi részvények számára. „Akár így, akár úgy, csak nyerni lehet vele” – állítja.