Egzotikus garantált alapok

A hazai részvénypiacok megingása, a forint volatilis mozgása s nem utolsósorban az állampapír-piaci hozamok csekély mértéke nyomán újult erőre kaphatnak a garantált alapok, amelyek terén többen is új konstrukciókkal jelennek meg májusban. Az alapok a tőkepiacok jóval szélesebb horizontját biztosítják a befektetők számára, továbbra is hódít a többportfóliós modell, a dél-amerikai és az orosz részvénypiac is „beszivárgott” a portfólióba, s van, aki a hozamszámítás módjában újított.

Ázsiai részvénypiacok, nyersanyagpiacok, fejlett európai piaci szektorok – a Budapest Alapkezelő legújabb, Világválogatott Alapja ezen szektorok hozamából kínál részesedést a befektetőknek. „Az alap portfóliójának kialakítása során elsődleges célunk volt, hogy annak elemei olyan kiemelt részpiacok legyenek, amelyek egy átlagos kisbefektető számára eddig csak nehezen voltak elérhetők, ám jelentős a potenciáljuk” – indokolta portfólióválasztásukat Fatér Gyula, a Budapest Alapkezelő vezérigazgatója. A hároméves konstrukció befektetési jegyeit 2006. június 9-ig jegyezhetik az érdeklődők.

Többportfóliós modellel lép színre május végén a CA IB Alapkezelő, s a három és fél éves futamidejű HVB Triatlon 4 több újdonsággal is kecsegtet. Egyrészt először jelennek meg hazánkban a BRIC (az utóbbi években a tőkepiacon elterjedt rövidítés: Brazília, Oroszország, India, Kína angol nevének kezdőbetűje) részvénypiacok, másfelől ugyancsak elsőként versengenek egyetlen csomagban a fejlett és a feltörekvő részvénypiacok, harmadrészt pedig új elem a hozamszámítás módja. Folyamatos hangsúlyeltolódás érezhető a centrum-periféria viszonyrendszerben – válaszolta Rába Zoltán, az alapkezelő igazgatója arra a kérdésre, hogy mi szólt a BRIC térség mellett. Ezen négy nagy feltörekvő gazdaság részvénypiaca az utóbbi egy-két évben igen látványos növekedést mutatott fel, ám a különböző tartalékok alapján a következő években, évtizedekben is komoly bővülési potenciált jósolnak az elemzők és gazdaságkutatók ezen országoknak. A fejlett részvénypiacokat a Triatlon 4 Alapban Japán, Amerika és az eurózóna országai képviselik.

Ami a hozamszámítás új módszerét illeti, az alapkezelő a „legjobb út” kifizetési profilt választotta, ez azt jelenti, hogy eltérően a hazánkban eddig kibocsátott többportfóliós garantált alapoktól, nem a lejáratkor választják ki a végeredményben legjobban teljesítő portfóliót, hanem a futamidő teljes hosszában optimalizálják a teljesítményt. Ugyanazon piaci körülmények közepette ez a folyamatos optimalizálásra épülő hozamszámítási módszer átlagosan 50 százalékkal jobb eredményt ad, mint az eddig megszokott, csak a lejáratkor optimalizáló hozamszámítási algoritmus.