A Merrill Lynch leminősítette a PKO Bankot
A Merrill Lynch Vételről Semlegesre rontotta a lengyel bankra vonatkozó ajánlását, mivel a PKO Bank elérte az elemző év végi 55 zlotys célárát.
A PKO a befektetési ház márciusi felminősítése óta már 24 százalékot száguldott, ami egészséges emelkedésnek tekinthető. Az elemző továbbra is fenntartja a lengyel makrokörnyezetre és bankszektorra vonatkozó optimista véleményét, mivel a lengyel gazdasági növekedés továbbra is dübörög, a hitelnövekedés és a hitelállomány minősége bíztatóan alakul és mindezek érezhetően megjelennek a bank teljesítményében.
A Merrill Lynch a PKO Bank esetében 16-18 százalékos átlagos részvényenkénti eredmény-növekedési dinamikával számol 2006-08-as időszakban, míg a piaci konszenzus csak ennél visszafogottabb várakozásokkal kalkulál, így egyelőre jelentősebbek a felfelé mutató kockázatok, de egy ideig még nem lehet felminősítésekre számítani. A PKO a 2008-as eredményekkel számolva 19,2-es P/E (ár/nyereség) szorzón forog. Összességében, a PKO árfolyamának látványos teljesítménye, a rövid távú katalizátorok hiánya és a lengyel szektortársakhoz viszonyított minimális diszkont indokolja a Merrill leminősítést. Piaci ár: 53,75 zloty (-2,25 százalék).
A PKO a varsói tőzsdén 14 óra környékén már 3,09 százalékkal 53,30 zlotyra gyengült. A Mol is negatív tartományba került, ára 0,51 százalékkal 370 zlotyra esett.
