Ez lehet 2025 hazai sztárrészvénye – 30 százalék feletti hozam a láthatáron

Óriási hozampotenciált lát az Alteo részvényeiben az Erste, amely kedden új elemzést adott ki a megújuló energiát hasznosító közműszolgáltatóra. A bankház a társaság felülvizsgálatát követően 5450 forintos célárat határozott meg az Alteo papírjaira, ami 31 százalékos árfolyamemelkedést jelenthet a következő 12 hónapban. 

A tekintélyes hozampotenciál miatt ajánlásuk vétel.

Fókuszban a beruházások

Miró József, az Erste vezető elemzője szerint az energiaszolgáltató „kipipálta a házi feladatot”, vagyis számos beruházást és felvásárlást hajtott végre az elmúlt időszakban. Ezek eredményeként már mintegy 20 milliárd forint értékű fejlesztésre került sor, de további 45-50 milliárdnyi beruházás, cégvásárlás van még a „csőben”.

Az Erste a további kiaknázható lehetőségek között sorolja a nagytulajdonos Mollal elérhető szinergiákat is. Az olajtársaság ugyanis 2030-ig 2500 gigawattra tervezi növelni megújulókból származó energiafelhasználását, melynek elérésében az Alteo is partner lehet.

Nagyobb bevételt és nyereséget termelhet az Alteo 2025-ben

Ezeknek a beruházásoknak a volumene meghaladja a bankház korábbi várakozásait, így az eredmény-előrejelzésre is pozitív hatással vannak.

Az idei évet 102 milliárd forintos árbevétellel és közel 20 milliárd forint EBITDA-val zárhatta a társaság, míg az adózott nyereség 11,2 milliárd forintra futhatott be az Erste becslése szerint. Idén további növekedésre számít a bankház, ami 

• a bevétel soron 136 milliárd forintot, 
• az EBITDA tekintetében 23,5 milliárd forintot,
•  a nettó eredménynél pedig 12,1 milliárd forintot jelenthet.

Az ezt követő években az árbevétel kisebb mértékben tovább bővülhet, az EBITDA és az adózott nyereség viszont stagnálhat, illetve mérséklődhet az Erste frissített előrejelzése szerint.

Na és az osztalék?

A befektetőket emellett foglalkoztathatja az osztalék várható mértéke is, mivel az Alteo tavaly igencsak bőkezű volt, részvényenként több mint 400 forintot osztott vissza megtermelt eredményéből. A cégnek továbbra sincs osztalékpolitikája, a kifizetés pedig a beruházási és akvizíciós aktivitástól is függ. Az Erste a következő években rendre 100 forint körüli részvényenkénti osztalékkal kalkulál, hangsúlyozva, hogy ennek mértéke lehet jóval nagyobb, de akár nulla forint is a beruházások intenzitásának függvényében. A jelenlegi iparági környezetben azonban inkább a magasabb beruházási aktivitás – és így alacsonyabb osztalék – valószínűsíthető.

Az Alteo részvényei 3 százalékkal drágultak kedd délelőtt, az idei év első néhány kereskedési napján ezzel máris 6 százalékos emelkedést tudhat maga mögött a 2024-ben is nagyot ralizó részvény kurzusa.