Dübörög a szekér az AMD-nél, de dollármilliárdos kárral számolnak a vámháború miatt

Profit és árbevétel terén is felülmúlta az elemzői várakozásokat az AMD: a csipgyártó egy részvényre jutó eredménye (EPS) 96 centen állt meg, minimálisan a konszenzus felett, árbevétele pedig 7,44 milliárd dollárra nőtt az első negyedévben, 300 millió dollárral múlva felül a várakozást. A csipgyártó menedzsmentje a vártnál erősebb eredmények mellett kifejezetten erős előretekintő várakozásokról számolt be: a jelenleg futó negyedévre 7,4 milliárd dolláros árbevétellel számolnak a konszenzus 7,25 milliárd dollárja helyett, ezzel várhatóan EPS terén is lenyomják majd az elemzői becsléseket. 

Nagyot gurított az AMD, és a várakozások sem gyengék

Az AMD vezérigazgatója, Lisa Su az eredményközlést követően úgy fogalmazott: már az első negyedéves eredményeket is egy kifejezetten hektikus gazdasági környezetben érték el, melynek középpontjában az mesterségesintelligencia- (MI) csipek exportjának korlátozásai álltak a cég tekintetében. A menedzsment úgy számol, 

ebből 700 milliónyi árbevétel-kieséssel a jelenlegi negyedévben számolnak. Lisa Su hozzátette, az exportkorlátozások ugyan fájdalmasak a cég számára, ám letaglozó csapásról messze nem beszélhetünk az AMD kapcsán, az organikus növekedés ugyanis mindenek ellenére is fennmaradhat a továbbiakban. 

A vállalat az első negyedév során 709 millió dolláros profitot generált, szemben az előző év azonos időszakában elért 123 millió dollárral, árbevétele pedig 36 százalékkal nőtt ugyanezen időszak alatt. A dinamikus növekedés részben az Intellel szembeni, szerverekben használt processzorai térnyerésének köszönhető, fontos azonban, hogy az AMD a csippiac másik óriása, az Nvidia számára is az egyik legközvetlenebb riválisnak tekinthető, mégpedig az adatközpontokban használt grafikus processzorok terén, melyek kereslete az MI-robbanás nyomán látványosan felfutott.

Az AMD mindkét területet az adatközpontszegmense alatt kezeli a jelentésben, együttesen 3,7 milliárdos árbevételt tettek ki a 7,4 milliárdból a negyedév során, felülmúlva a várakozásokat, éves alapon pedig 57 százalékos növekedésről számolva be. 

– emelte ki Lisa Su.

Az AMD másik fő szegmense, a lakossági felhasználókat kiszolgáló részleg 28 százalékkal, 2,9 milliárd dollárra bővült egy év alatt árbevételi soron.

Erősödik az AMD részvénye, de bőven van hova

Az AMD gyorsjelentését a befektetők optimistán fogadták, a részvények azonnali reakcióként 4 százalékot emelkedtek a zárás utáni alacsonyabb likviditású kereskedésben, majd még egy kisebb korrekciót követően is 2 százalékos pluszban jár a papír a napi záráshoz mérten. Ez azonban egyelőre nem sokra elég a befektetőknek, akik az idén 18 százalékot vesztettek eddig a pénzükből az AMD papírjainak mélyrepülése miatt, az elmúlt egy évet tekintve pedig már 36 százalékos mínuszban jár a kurzus. 

Az AMD-vel kapcsolatban a befektetők a vámháborún túl a DeepSeek megjelenésével fémjelzett, potenciális számításikapacitás-beli keresletcsökkenés mellett az Intellel és az Nvidiával szembeni éles verseny miatt is bizonytalanná váltak az elmúlt hónapokban, a 2024. márciusi csúcspontról mérve értékének már több mint felét elvesztette a papír. 

Az elemzők mindennek ellenére optimisták, 126 dolláros 12 havi célárátlaggal rendelkeznek a papírra, 

• 15 vételi 
• és 7 tartási ajánlás mellett,
• egyetlen elemző sem ajánlja eladásra a részvényt. 

A célárak szórása ugyanakkor jelentős, látni 95 és 175 dolláros várakozást is a konszenzusban.