Busás hozammal kecsegtet az OTP, de rövid távon érdemes vigyázni

Az OTP Bank részvénye a legfrissebb adatok szerint 27 070 forinton zárt, így az elmúlt egy hétben 5,1 százalékkal erősödött. Az elemzői konszenzus alapján a fair value upside jelenleg 27,1 százalék, vagyis a szakértők szerint a papír bőven hordoz további növekedési potenciált.

OTP

Az elemzői célárak átlaga 28 139 forint, a legmagasabb célár pedig 33 500 forint. A szakértők közül 7 vételt, 2 tartást javasol, és mindössze 1 ajánlja eladásra a papírt. A 27,1 százalékos fair value upside azt jelzi, hogy továbbra is optimizmus övezi a részvényt – különösen, hogy a menedzsment aktívan vásárol vissza részvényeket. Alacsony P/E szint (6.8x), erős egyéves teljesítmény, és magas, 23,4 százalékos saját tőke arányos megtérülés jellemzik az OTP-t. 

A bankpapír technikai képe jelenleg kimondottan erős: az árfolyam mind rövid, mind hosszú távon vételi szignált mutat, a fő indikátorok többsége pedig túlvett tartományban járt az elmúlt időszakban. Az elmúlt 6 hónapban 30,8 százalékos, az elmúlt 1 évben pedig 59,2 százalékos árfolyamhozamot produkált, miközben 

• a 14 napos RSI 49,5, a stoch 
• és a williamsR viszont extrém túlvett állapotot jeleznek,

ez figyelmeztethet korrekciós veszélyre is. Az MACD erős vételi jelzés mind napos, mind hetes bontásban. A volatilitás 21,9 százalék (30 napos), 32,6 százalék (90 napos) – emelkedett, de nem extrém, a trendek viszont dinamikus mozgást valószínűsítenek. 

Az OTP árfolyama az utóbbi hónapokban többször is új csúcs közelébe ért, miközben a fő indikátorok közül több is már túlfeszített piacot jelez. Tipikusan olyan szituáció ez, amikor a fundamentumok és a technikai jelek is támogatják a trendet, de rövid távon egy levegővételnyi korrekció is benne lehet. Az alacsony 0,73-as béta azt mutatja, hogy az OTP mozgása kevésbé hektikus, de most a volatilitás is magasabb az átlagnál.

Richter

A Richter mostani árfolyama, az elmúlt 50 és 200 napos átlagok, valamint a volatilitási mutatók alapján a technikai kép meglehetősen kiegyensúlyozott: az árfolyam nem mutat extrém túlvett vagy túladott jeleket, a legutóbbi 2-3 hétben pedig a mozgás inkább oldalazó, mérsékelt kilengésekkel. A legutóbbi kitörés a csatorna tetejéig 11 ezer forintig viheti az árfolyamot. Viszont az ebből való kitöréshez egyértelmű külső katalizátorra van szükség. 

Az 50 és 200 napos mozgóátlagok közelítik egymást, ami általában semleges, bizonytalan hangulatot jelez. Ha a rövid távú (50 napos) átlag kissé a hosszú távú fölött jár, az mérsékelt optimizmust sugall, a nagy trendfordulók azonban az ilyen szituációkban ritkák. Az elmúlt 30-60 napos volatilitás átlagos, vagyis a befektetők nem pánikolnak, de nem túlzottan kapnak rá a részvényre. Az RSI (Relative Strength Index) 50 körüli értéke a technikai elemzők szerint semleges állapot; a részvény sem túlértékeltnek, sem alulértékeltnek nem tekinthető. 

Az árfolyam az 52 hetes sáv közepén mozog: a támaszok és ellenállások nem estek át kritikus szinteken. A Richter technikai képe alapján a következő 2-3 hétben a csatorna felső részéhez fog közelíteni.

Mol

A Mol legutóbbi heti kereskedési adatai az emelkedő trendcsatornába való visszatérésről szóltak. A legutóbbi piaci adatok szerint június 11-én a nyersolaj ára 2,32 százalékkal, 66,49 dollárra emelkedett hordónként, jelezve, hogy a piacon volt némi felpattanás, amihez a geopolitikai helyzet nagyban közrejátszott. A Mol számára rövid távon ez kedvező lehet, hiszen a régiós olajcégek profitabilitását közvetlenül befolyásolja az olaj spot ára. Friss Mol-fundamentum nincs a jelenlegi kontextusban, de általános iparági trendként elmondható, hogy a kelet-közép-európai energiacégek – köztük a Mol is – jellemzően stabil osztalékot és erős cash flow-t termelő olajcég a befektetők megítélése szerint. 

A nemzetközi olajárak szintje, a régiós energiaárak, és az Oroszországot érintő szankciók mind befolyásolják a kilátásokat. A következő 2-3 hétben a Mol mozgását elsősorban a nemzetközi olajpiaci hangulat, illetve a régiós energiapiaci fejlemények határozhatják meg, a papír várhatóan a trendcsatorna felső része felé veheti az irányt.

Magyar Telekom

A Magyar Telekom-részvény legutóbbi árfolyammozgása alapján a technikai kép inkább óvatos optimizmust sugall: az elmúlt egy hónapban jelentős, 5,2 százalékos emelkedés látható, miközben az 50 napos mozgóátlag fölött stabilizálódott az árfolyam. Ez a momentum újabb vételi hullámot is előrevetíthet, de van néhány figyelmeztető jel. 

A részvény jelenleg a 20, az 50 és a 200 napos mozgóátlag felett mozog, ami klasszikusan pozitív technikai jelzés. Az RSI (relative strength index) 62 körül áll, ez még nem túlvett szint, de közelít ahhoz, így egy gyorsabb korrekció sem lenne meglepő. A forgalom a háromhavi átlag fölé emelkedett, ami azt mutatja, nőtt az érdeklődés, de akár profitrealizálás is elindulhat, ha nem sikerül nagy forgalommal kitörni az ellenállásból. Az 50 napos mozgóátlag (1050 forintos szint körül) fontos támasz – ha ez letörik, gyorsabb esés jöhet.

Az 1140 forintos ellenállás környékén komoly eladói nyomás mutatkozott utoljára — ha ezt sikerül áttörni, újabb lendület várható. A technikai kép alapján a Magyar Telekom-részvény jelenleg stabilan emelkedő trendben van, de az RSI-értékek és a forgalom alapján a piac kezd óvatosabb lenni. Rövid távon egy kisebb korrekció után folytatódhat az emelkedés, de a kulcsszintek áttörése nélkül nem várható jelentős rali.