Diverzifikáció

A diverzifikáció a befektetési portfólió tudatos kockázatmegosztása, amelynek célja, hogy a befektető ne legyen kitéve egyetlen eszköz, ágazat, ország vagy piaci esemény túlzott hatásának. Lényege, hogy a megtakarított tőke nem egyetlen befektetésben, hanem több, egymástól lehetőleg eltérő kockázati és hozamtulajdonságú eszközben kerül elhelyezésre. A diverzifikáció azért hatékony, mert ritka, hogy minden befektetés egyszerre teljesít rosszul; így az egyik eszköz veszteségét egy másik jó teljesítménye részben vagy egészben kiegyenlítheti. A részvénypiaci kockázatcsökkentés egyik leggyakoribb módja a portfólió szélesítése. Tévhittel ellentétben azonban nem szükséges több száz részvényt tartani ahhoz, hogy a kockázat jelentősen mérséklődjön: egy jól diverzifikált részvényportfólió 20–30 eltérő vállalat papírjából már megfelelően kiegyensúlyozottnak tekinthető. Ennél kevesebb esetén túl nagy a cégkockázat, míg egy 40–100 elemű portfólió már nem feltétlen hoz arányos további kockázatcsökkenést, viszont növeli a kezelési költséget és a követhetetlenséget. 

A diverzifikáció nemcsak különböző részvények, hanem eszköztípusok – például állampapírok, kötvények, ingatlanalapok, árupiaci termékek – kombinálására is kiterjedhet. A befektető így épít stabil, céljaihoz és kockázati profiljához igazított portfóliót, amely hosszú távon kiegyensúlyozottabb teljesítményt biztosít, mint egy egyetlen eszközre épülő stratégia.