Az erősödő amerikai kamatcsökkentési kilátásokat árazza a részvénypiac
Az amerikai kamatcsökkentés esélyének növekedése adott némi támogatást a részvénypiacnak hétfőn az ázsiai kereskedelemben, bár az Egyesült Államok gazdaságával kapcsolatos aggodalmak továbbra is erősek.
A „buy-the-dip” kereskedési stratégia, amikor a befektetők belevesznek egy részvénypiaci esésbe hozott némi fellendülést az amerikai részvényeknél, és a határidős európai indexek esetében is. A dollár stabilizálódni tudott a pénteki, a munkaerőpiaci adatok által kiváltott gyengülés után.
Az amerikai államkötvények nyereségrealizálás miatt enyhe visszaesést mutattak a jelentős korábbi emelkedés után, de a határidős kamatpiac továbbra is 85 százalékos esélyt mutat arra, hogy a Federal Reserve szeptemberben kamatot csökkent, és jövő év ilyenkor már 100 bázisponttal alacsonyabb lehet az irányadó ráta.
Jelentős lassulás előtt az amerikai gazdaság, erősödnek a kamatcsökkentési várakozások
A kamatvágás kilátása volt az egyetlen pozitívum a borús munkaerőpiaci jelentésben, amelyben a lefelé módosított adatok szerint háromhavi átlagokban a foglalkoztatottak számának növekedése 231 ezerről 35 ezerre esett vissza az év eleje óta.
A munkaerőpiaci jelentés szinkronba hozta a statisztikát a nagy adatbázisok által jelzett ütemhez, valamint a szélesebb növekedési adatokhoz képest, mindkettő jelentős gazdasági lassulást jelzett az elmúlt hónapokban
– idézi a Reuters a Goldman Sachs elemzőit. A közgazdászok szerint az adatok összességében megerősítik, hogy az amerikai gazdaság a potenciális növekedési ütem alatt teljesít.
Trump elnök reakciója sem nyugtatta meg a piacokat: a Munkaügyi Statisztikai Hivatal vezetőjének menesztése aláásta az amerikai gazdasági adatok hitelességét. Hasonló aggodalmat váltott ki a hír, hogy Trump újabb tagot nevezhet ki a Federal Reserve kormányzótanácsába, ami fokozta a kamatpolitika politizálódásával kapcsolatos félelmeket. Elemzők szerint a kinevezett személy a Trump által képviselt lazább monetáris politikai irányvonalat képviselheti. Ugyanakkor egyre valószínűbb, hogy Jerome Powell Fed-elnök kitölti mandátumát, ami viszont erősíti az amerikai jegybank függetlenségét.
Mindez azt jelenti, hogy a Fed igazgatótanácsában hamarabb meglehet a szélesebb körű támogatás az alacsonyabb kamatokhoz
– mondta Ray Attrill, az ausztrál NAB devizakutatási vezetője. A piac gyakorlatilag már előre beárazta a Fed lépéseit:
a kétéves amerikai állampapírok hozama pénteken csaknem 25 bázispontot zuhant, ami a legnagyobb egynapos visszaesés volt tavaly augusztus óta.
Padlót fogott a dollár, emelkedik a részvénypiac
A globális hozamok csökkenése támogatta a részvényeket, a részvénypiac általában örül annak, ha alacsonyabb a kamatszint; a vállalatok olcsóbban jutnak hitelhez.
- Az S&P 500 határidős jegyzései és a Nasdaq határidős kontraktusai 0,4 százalékkal emelkedtek.
- Az EUROSTOXX 50 határidős jegyzése 0,6%-kal nőtt,
- a brit FTSE 0,5 százalékkal,
- a német DAX 0,4 százalékkal emelkedett.
- Az MSCI ázsiai részvényindexe (amelyben a japán tőzsdemutató nem szerepel) 0,6 százalékkal erősödött,
- elsősorban a dél-koreai részvények 0,8 százalékos emelkedésének köszönhetően.
- Japán Nikkei index viszont 1,6 százalékkal esett, részben a jen pénteki erősödése miatt, ami kevésbé nyereségessé teszi a japán vállalatok exportját.
- A kínai blue chipek (CSI300) stagnáltak.
Egyelőre jól alakul az amerikai gyorsjelentési szezon
A Wall Streetet optimizmus jellemzi a gyorsjelentési szezonban. Az S&P 500 cégeinek kétharmada már jelentett, és 63 százalékuk túlteljesítette az elemzői várakozásokat. Az index kosarába tartozó cégek átlagos eredménynövekedését jelenleg 9,8 százalékra becsüli a piac, szemben a július eleji 5,8 százalékkal. A héten jelent többek között a Disney, McDonald's, Caterpillar, valamint nagyobb gyógyszergyártó cégek is.
A gyenge amerikai munkaerőpiaci adat elhomályosította a dollár korábbi menetelését, és megtörte a deviza emelkedő trendjét.
- A zöldhasú enyhén erősödött 147,69 jenre a pénteki 2,3 százalék zuhanás után.
- Az euró 1,1583 dolláron stagnált, miután pénteken 1,5 százalékot emelkedett.
- A dollárindex 98,727 ponton állt, visszaesett a múlt heti 100,250-es csúcsról.
- A font 1,3282 dolláron stabil maradt, a piac 87 százalék valószínűséggel számít arra, hogy a Bank of England csütörtökön negyed százalékpontos kamatcsökkentést hajt végre. A BoE igazgatótanácsa várhatóan megosztott marad a lazítással kapcsolatban, ennek ellenére a befektetők még további kamatvágást áraznak jövő év közepéig.
- Az arany ára 3 361 dolláron stagnált, miután pénteken több mint 2 százalékkal emelkedett.
- Az olajárak folytatták esésüket, miután az OPEC+ szeptemberre újabb jelentős kitermelésnövelést jelentett be, ezzel teljesen visszafordítva a tavalyi 2,2 millió hordós napi csökkentést.
- A Brent 0,2 százalékkal 69,51 dollárra esett,
- az amerikai WTI nyersolaj 0,1 százalékkal 67,24 dollárra süllyedt hordónként.
