Nagyban folyik a befektetési portfóliók finomhangolása. Nem meglepő módon, a Wall Streeten ugyanarra jutottak, mint amire az Erste webináriuma is felhívta az ügyfelek figyelmét, hogy talán még sosem volt ennyire fontos a diverzifikáció szerepe, hiszen óriási kockázatot vállalnak a mindent egy lapra feltevő befektetők, legyen az az egyetlen lap akár a mesterséges intelligencia fejlesztésben érdekelt vállalatok részvénye, vagy a pénzmágnesként működő kriptoalapok, netán az elhízás diabétesz gyógyszerekkel való kezelésének végtelenül piszkos piaca.
Ismét izgalmas kérdéseket feszegetett minap az Erste prémium webináriuma. Nagy kérdés, hogy
miből lehet idén hozamot csiholni?
Felelevenítették, hogy azok után, hogy tavalyelőtt nagyot mentek a pénzpiaci alapok, míg tavaly 20 százalék felett teljesítettek a kötvényalapok, miközben az Erste magyar részvényalapja 43 százalékot hasított.
Hónapok óta közkeletű téma az amerikai gazdaság puha landolása , vagyis a recessziómentes inflációcsökkentés. Bár az már lejjebb jött, s eddig még nem csúszott recesszióba az Egyesült Államok, ám amint arra Varga Zalán, az Erste Alapkezelő vezérigazgató-helyettese felhívta a figyelmet,
egyelőre a puha landolás könnyebbik részét teljesítették a jegybankárok, a rázósabb szakasz még csak most következik.
A kamatok magasan ragadtak, ami hosszú távú kockázatokat rejthet, továbbá a jegybankárok még mindig félnek az infláció feléledésétől. Ez Varga Zalán szerint Magyarországon is jogos aggodalom, amennyiben az infláció lejött ugyan az MNB 3 plusz-mínusz 1 százalékos célsávjáig, de a maginfláció éppen felfelé kanyarodik, s amíg tavaly segített a bázishatás, idén fordított a helyzet, a mérséklődő bázis most a jegybank ellen dolgozik.
A portfóliók diverzifikálásának fontosságát hangsúlyozta Bara Gábor hálózati értékesítési vezető. Ez szerinte nemcsak a legalább 3-4 lábat jelenti, vagyis a kockázatok eszközosztályok közti porlasztását, hanem az időbeli diverzifikációt is. Ilyen bizonytalan piaci környezetben érdemes kisebb adagokban, például havi rendszerességgel befektetni, igazodva a változó környezethez. Az Erste alapkezelői szerint
15 millió forintos befektetés felett már elengedhetetlen a portfólió devizafedezete, mert a forint árfolyama rendkívül ingadozó.
Idén az aktív befektetési alapok lehetnek nyerők – vélekedett Varga Zalán, hozzátéve: hogy még a BÉT is relatíve olcsó. Hosszabb távon gondolkodva pedig az ideiglenesen kegyvesztett zöld alapok lehetnek érdekesek. Bár az ESG most nem olyan népszerű a piacon mint volt pár éve, mégis kár lenne temetni, mert 10-20 éves programokról van szó, melyek még nem futották ki magukat.
