Bevásárol a Nomura: a Lehman akvizíciója óta nem kötött ekkora üzletet – az amerikai és európai piacokból is óriási szeletet hasít ki

A Nomura Holdings, Japán legnagyobb befektetési bankja kedden bejelentette, hogy 1,8 milliárd dollárért készpénzes ügylet keretében felvásárolja a Macquarie Group amerikai és európai nyilvános vagyonkezelési üzletágát – írta a Bloomberg.

A tokiói székhelyű pénzügyi cég az utóbbi években a vagyonkezelésre helyezte a hangsúlyt, hogy stabilabb bevételi forráshoz jusson, és csökkentse a kereskedés és befektetési banki tevékenység volatilitásának való kitettségét. A cél az is, hogy a japán háztartások 15,8 ezermilliárd dolláros pénzügyi vagyonának befektetési lehetőségei felé nyisson, miután az ország hosszú deflációs időszaka véget ért.

– nyilatkozta Kentaro Okuda, a Nomura vezérigazgatója. Hozzátette: a tranzakció jelentősen megerősíti jelenlétüket az Egyesült Államokban, és új lehetőségeket teremt a nyilvános és privát vagyonkezelési tevékenységek bővítésére.

A felvásárlás nyomán a Nomura vagyonkezelési üzletágának kezelt eszközállománya körülbelül 770 milliárd dollárra nő, amelyből több mint egyharmad nem japán ügyfelektől származik. A tranzakció zárását 2025 végére tervezik.

Elemzők szerint a cél a Nomura befektetéskezelési tevékenységének nemzetközivé tétele, különösen az amerikai piac megerősítése révén. A Macquarie által eladott egység eszközeinek mintegy 90 százaléka az Egyesült Államokban található, ami piaci kockázatot is jelenthet a jelenlegi geopolitikai és gazdasági helyzetben, különösen a legutóbbi amerikai vámintézkedések fényében.

A Bloomberg Intelligence elemzője, Matt Ingram azonban úgy véli, az ügylet kifejezetten olcsónak számít: a vételár mindössze az eszközállomány egy százalékának felel meg.

Újra nagyot harap a Nomura

A befektetési bank korábban is próbálkozott külföldi terjeszkedéssel, de ezek gyakran veszteséggel zárultak. A Lehman Brothers 2008-as ázsiai és európai eszközeinek felvásárlása után a vállalat évekig nem tudott profitot termelni külföldön. 2021-ben pedig közel 3 milliárd dolláros veszteséget szenvedett el az Archegos Capital Management összeomlása miatt.

Az utóbbi időszakban azonban javuló eredményekről számolt be a vállalat: a 2024 decemberéig tartó kilenc hónapban a profit több mint kétszeresére, 268,8 milliárd jenre – mintegy 1,9 milliárd dollárra – nőtt, főként a kereskedés és az üzletkötések élénkülésének köszönhetően. A külföldi tevékenységek minden eddigi negyedévben nyereségesek voltak a folyó pénzügyi évben. A negyedik negyedéves jelentés pénteken érkezik.

A bejelentés napján a Nomura részvényei 0,4 százalékkal emelkedtek Tokióban, bár az árfolyam még mindig 26 százalékkal marad el a februári, 16 éves csúcstól. A Macquarie papírjai 1,1 százalékot erősödtek Sydney-ben.

A tranzakció után a Nomura vagyonkezelési üzletágának bevételének 60 százaléka származik majd Japánon kívüli forrásból, szemben a 2024 végi 34 százalékkal.

A Macquarie számára az eladás része egy hosszabb távú stratégiának, amely a privát piacokra és az ausztrál bázisra való fókuszálást célozza. A vállalat továbbra is megtartja ausztráliai nyilvános befektetési tevékenységét, de globális szinten a privát alternatív eszközökre koncentrál.

A felek megállapodtak abban is, hogy együttműködnek a jövőben termékfejlesztésben és terjesztésben – például a Nomura amerikai vagyonelosztási partnerként működik majd közre. A Macquarie Funds elnöke, Shawn Lytle a felvásárlást követően is irányítja a divíziót.