Nvidia: hamarosan itt a gyorsjelentés, ami mindent eldönt az MI-szektorban
Az Nvidia szerdán, az amerikai tőzsdék zárása után teszi közzé nagyon várt harmadik negyedéves eredményeit, amely az első ilyen jellegű bejelentés azóta, hogy a vállalat piaci kapitalizációja a múlt hónapban rövid időre meghaladta az 5 ezermillilárd dollárt.
A csipóriás teljesítménye a legfontosabb előrejelzője az MI-láznak, a várttól elmaradó, vagy azt meghaladó eredmény, a menedzsent előrejelzései alapvetően határozák meg az MI-piac szereplőinek árfolyamát.
Figyelmeztető jelzések
A Deepwater Asset Management ügyvezető partnere, Gene Munster szerint azonban a „beat and raise” forgatókönyv nem feltétlenül jó dolog ebben az esetben a szélesebb körű MI-szektor számára. (A szaknyelvben a „beat and raise” forgatókönyv azt jelenti, hogy egy cég a várnál lényegesen jobb eredményeket közöl, továbbá jelentősen emeli nyereségvárakozását.)
A bevételi hírek körüli felhajtás egyfajta csapdát állított fel az MI-cégek számára, mivel egy erősebb iránymutatás felerősítheti a túlköltekezéssel kapcsolatos aggodalmakat, míg egy szerény emelés annak az első jeleként értelmezhető, hogy a növekedés a vártnál gyorsabban lanyhul
– írta a befektetőknek szóló jegyzetében.
A gyorsjelentés előtt mindenesetre futószalagon jönnek az óvatosságra intő jelek.
- Az ismert technológiai befektető, Peter Thiel alapja eladta az Nvidiában lévő teljes, nagyjából 100 millió dolláros részesedését.
- A SoftBank szintén megszabadult az összes, 5,8 milliárd dollár értékű Nvidia-részvényétől, mivel a vállalat saját hatalmas mesterségesintelligencia-befektetéseinek finanszírozását készíti elő.
- Ugyanakkor a nagy konkurens, az AMD vezérigazgatója közölte, hogy az adatközpontok piacának értéke 2030-ra eléri az ezermilliárd dollárt.
Az Nvidia bevételeinek szerkezetét vizsgálva a befektetők arra lesznek kíváncsiak, hogy a vállalat bevételének mekkora része származik továbbra is az olyan gigavállalatoktól, mint az Amazon, a Google, vagy a Microsoft. A csiptervező óriás rendszeresen felhívja a figyelmet arra, hogy adatközpont-bevételeinek nagyjából a fele ezektől a vállalatoktól származik.
Burry már döntött: shortol
Az MI-láznak a múlt héten egy jelentős ellenfele is akadt a legendás befektető, Michael Burry személyében. (Ő arról ismert, hogy a 2008-as pénzügyi válság előtt irdatlan összegekkel shortolta az ingatlanpiacot, és halálra kereste magát rajta.) Az X-en megjelent bejegyzésében Burry azt állította, hogy a vállalatok, köztük a Meta és az Oracle, mesterségesen növelik nyereségességüket az adatközponti berendezések értékcsökkenésének alábecsülésével.
A Bloomberg konszenzusos adatai szerint az elemzők a harmadik negyedévre
- 1,26 dolláros korrigált egy részvényre jutó nyereséget (EPS) és
- 55,2 milliárd dolláros bevételt várnak.
- Ez 55, illetve 57 százalék növekedést jelentene a vállalat által a tavalyi év azonos időszakában jelentett 0,81 dolláros egy részvényre jutó nyereséghez és 35,1 milliárd dolláros nyereséghez képest.
Ebből az 55,2 milliárd dollárból várhatóan 49,3 milliárd dollár származik az Nvidia adatközpont-üzletágából. A játékipar várhatóan 4,4 milliárd dollárt fog behozni.
A bruttó árrés (a nettó eladási ár és a nettó beszerzési ár különbsége) várhatóan 1,84, százalékkal, 73,62 százalékra csökken a tavalyi harmadik negyedévben tapasztalt 75 százalékhoz képest.
Az Nvidia nem tervez Kínából származó bevételt
Az Nvidia azt nyilatkozta, hogy nem terveznek Kínából származó bevételt. Abban reménykedtek, hogy a vállalat egy amerikai–kínai kereskedelmi megállapodás részeként elkezdheti szállítani csipjeit a világ második legnagyobb gazdaságába. De ezen a téren nem történt előrelépés, annak ellenére, hogy Trump elnök és Hszi Csin-ping kínai elnök október végén magas rangú találkozót tartott Dél-Koreában.
