Az amerikaiak nyugdíja az Nvidiától függ, a magántőkealapok Trumptól várnak változást

Az amerikai nyugdíjmeg-takarítások óriási összegéből hasítanának ki egy szeletet a magántőkealapok, melyek azt remélik, hogy Donald Trump visszatérése a Fehér Házba azt is jelenti, hogy a régi-új elnök első ciklusának végén elkezdődött deregulációs hullám is újraindul.

Nem véletlenül bíznak Trumpban a magántőkealapok

Az első Trump-adminisztráció végén a 13 ezer milliárd dollárt kezelő iparág számára lehetővé tették, hogy bizonyos professzionális kezelt alapoknak, például zárt végű alapoknak a részei lehessenek. A magas tőkeáttételű felvásárlásokba, különböző hitelügyletekbe vagy más illikvid eszközökbe fektető, a hagyományos vagyonkezelésnél általában magasabb díjakkal dolgozó iparág azonban szeretné ha az egyéni nyugdíj-megtakarítók számára is megnyílna.

Ez nagyjából hasonló méretű vagyon előtt nyitná meg a szektort, mint amekkora az iparág hagyományos befektetői, a nemzeti vagyonkezelők, az egyetemi vagyonkezelők vagy épp nyugdíjalapok által kezelt összeg. 

Az olyan vagyonkezelők, mint a Blackstone, az Apollo Global vagy KKR – melyek dominálják az iparágat – lobbistái szerint az alapok megnyitása az egyéni nyugdíj-megtakarítások felé segíthet azok diverzifikálásában is. Mint egyikük a Financial Timesnak elmondta, miközben 4 ezer amerikai céget jegyeznek a tőzsdén, addig 25 millió nem tőzsdei amerikai cég van.

Az egyre koncentráltabb indexalapokat diverzifikálhatja az új lehetőség

Bár a magántőkealapok kevesebb információt közölnek és illikvid befektetéseik miatt azok teljesítményét is nehezebb értékelni, miközben magasabb díjakkal működnek, azok megnyitása az átlagos befektető felé védelmet nyújthat a megtakarítók számára. Ugyanis, mint arra az Apollo élén álló Marc Rowan felhívta a figyelmet, a nyugdíjra gyűjtögetők egyre inkább az indexkövető alapok, különösen az S&P 500-at követő ETF-ek felé fordulnak, ám az egyre koncentráltabb.

A cégvezető szerint 

A jelenleg intézményi befektetők és vagyonos magánszemélyek előtt nyitott szektor persze az átlagos befektetőktől elzárva is népszerű, tavaly mintegy 120 milliárd dollárt vonzott a Robert A Stanger & Co adatszolgáltató szerint. Érdemes azt is megjegyezni, hogy a magántőkealapba való befektetést lehetővé tevő vagyon mértéke jó ideje nem változott, így az ma már reálértéken jóval kevésbé magas korlát, mint a szabályok megalkotása idején volt.

Azonban iparági vezetők közül amiatt többen aggódnak, hogy a megtakarítók nem lesznek képesek különbséget tenni a hiteles alapok és a lehetőséget meglovagolni vágyó, magas díjakra pályázó alapok között, ezért ők azt javasolják, hogy ezek a lehetőségek csak közvetítőkön keresztül legyenek elérhetők.

Drew Maloney, a szektor fő lobbiszervezetének, az American Investment Councilnak a vezetője elmondta, hogy a növekedést segítő szabályozói álláspont mellett fognak érvelni, mely segíti a kisvállalkozásokat és a kisbefektetők számára is lehetőségeket biztosít. A magántőkealapok vezetői abban is bíznak, hogy a Trump-adminisztráció kevésbé lesz ellenséges a felvásárlásokkal és fúziókkal szemben, melyek a Biden-adminisztráció trösztellenes törekvéseinek célkeresztjébe kerültek.