Sarokba állította a gépagy, amit csúcstechnek hittünk – ők a mesterséges intelligencia győztesei és vesztesei
A mesterséges intelligencia (MI) mozgatja az amerikai és globális tech szektor részvényeit, ám ez egészen másként hat a különböző részvények kilátásaira. A technológia rejtette lehetőségek miatt sokan várják a szoftvercégek évek vagy akár évtizedek alatt kiépített versenyelőnyének összeomlását, mondván, az MI segítségével egyre több cég lesz képes sokkal olcsóbban, akkor házon belül létrehozni a számára szükséges alkalmazásokat. Ezzel szemben a csipgyártók termékeit elkapkodják a piacról, az MI-fejlesztésekhez szükséges félvezetők keresletével a gyártók nem győzik tartani a lépést.
Az Intel páriából a piac egyik kedvencévé vált
A legfrissebb negyedéves eredményeit csütörtök este közzétevő Intel kiváló példája a csipgyártók szárnyalásának, a vállalat mind a bevétel, mind a nyereség soron felülmúlta a várakozásokat, sőt a jelenlegi negyedéves iránymutatása is pozitív meglepetést okozott. A vállalat részvényei a csütörtöki kiterjesztett kereskedés során mintegy 20 százalékot ugrottak a jó hírek hatására, noha egy éven belül már előtte is több mint háromszorosára nőtt az árfolyam, csütörtökön pedig történelmi csúcsra is ért a kiterjesztett kereskedés során.
A legendás csipgyártó élére alig több mint egy éve érkezett új vezérigazgató, Lip-Bu Tan az eredmények ismertetésekor arról beszélt, hogy míg egy éve a cég túlélése volt a figyelem középpontjában, addig most az a kérdés, hogy a vállalat milyen gyorsan képes felpörgetni gyártási kapacitásait. Érdekesség, hogy pont Lip-Bu Tan állított le több nagy gyárépítési projektet az Intelnél, amikor a cég élére került, miután a korábbi cégvezető, Pat Gelsinger bővülési terveit túlzónak találták a befektetők, és eltávolították a cég éléről.
Az Intel szerencséjét leginkább az fordította meg, hogy a mesterségesintelligencia-ügynökök működtetéséhez egyre inkább szükség van CPU-kra, melyek a vállalat fő termékei. Az MI-fejlesztéseket korábban uraló GPU-król az Intel lemaradt, ám a változások eredményeként most mégis profitálhat a fejlesztésekből.
Magasról zuhantak nagyot a szoftvercégek – a mesterséges intelligencia mindent felforgat
Ezzel szemben egészen más utat jártak be az elmúlt időszakban a szoftvercégek, amelyek évek alatt körbebástyázott birodalmait fenyegetve látják a befektetők. A felhasználók száma alapján eladott előfizetések növekedése gyengébb, ahogy szaporodnak a mesterséges intelligenciával indokolt előfizetések, és sokan gondolják azt, hogy az MI-eszközökkel a szoftverfejlesztés költsége is radikálisan csökken.
A szoftverszektor így az idei évben folyamatosan szánkázik lefelé a lejtőn.
A héten közölte eredményeit az IBM és a ServiceNow, ám hiába múlták felül a várakozásokat, a befektetői aggodalmakat nem tudták elaltatni. A szerdai zárás után közzétett eredmények hallatán az IBM árfolyama több mint 8, a ServiceNow árfolyama közel 18 százalékkal csökkent csütörtökön. A félelmek azonban nemcsak ezt a két vállalatot érintették, az egyik legnagyobb iparági ETF, az iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) is közel 6 százalékot szánkázott csütörtökön lefelé.
A tech szektor eltérő pályáját még szebben mutatja a csipgyártókat tömörítő VanEck Semiconductor ETF (SMH) és az IGV egymással szembeni grafikonja, hiszen míg az SMH több mint két és félszeresére nőtt egy év alatt, addig az IGV veszített értékéből ez idő alatt. Utóbbi az idei évben közel 20 százalékos mínusznál jár.
Mi lesz a hét mesterlövésszel?
Ebben a helyzetben érkezik a hét mesterlövésznek nevezett vállalatok közül ötnek a gyorsjelentése a jövő héten. Az S&P vagy épp Nasdaq tőzsdeindexeket sokáig ezek a cégek vezették új csúcsokra, ám idén a társaságok teljesítménye már nem annyira meggyőző, a hét részvényt tartalmazó ETF idén stagnált, noha éves szinten még 20 százalékos növekedést produkált.
A cégek közül eddig csak a Tesla számolt be eredményeiről, és valami furcsa dolog történt Elon Musk cégénél: bár az autógyártó a vártnál jobb eredményeket közölt, a hangzatos ígéretek és a részvények ugrása a következő napon elmaradtak.
A jövő héten szerdán, zárás után teszi közzé eredményeit az Amazon, a Google-tulajdonos Alphabet, a Microsoft és a Facebook-tulajdonos Meta is.
A cégek közül az első kettő, az Amazon és az Alphabet idén is jól muzsikál, ám mind a két cégnél árgus szemmel figyelik majd a befektetők a felhőüzletágat, bár a Google-anyavállalatnál továbbra is a hirdetési bevételek viszik a prímet. A Gemini növekedésével azonban ez is változhat, és az Alphabet mesterségesintelligencia-megoldásainak is ideje termőre fordulniuk.
A Google ráadásul saját csipeket is fejleszt, amitől sokat várnak a befektetők, ez abban is benne van, hogy az árfolyam egy év alatt duplázott.
A Microsoft részvényeit ugyanakkor idén elérte a szoftverekkel kapcsolatos pesszimizmus, de a jelentésnél az intelligens felhő és azon belül az Azure adataira fordulhat majd a legnagyobb figyelem. A cég több mint 10 százalékot veszített idén értékéből, és sokan azt látják, hogy lemaradni látszik a mesterségesintelligencia-versenyben. Mark Zuckerberg a Metánál óriási lendülettel vetette magát a cég lemaradásának ledolgozásába a mesterséges intelligencia terén, ennek jelei azonban kérdés, hogy látszódnak-e majd az eredményeken. A közösségi oldalakat üzemeltető cég ugyanakkor hirdetési bevételeinek növekedését az MI használatának tulajdonítja. A reklámbevételek további növekedése új lendületet adhat Zuckerberg cégének.
A szerdán jelentő vállalatok mindegyikénél kiemelt figyelmet kap az is, hogy a cégek hogyan változtatják tőkeberuházásaikat , amelyeket főként a mesterséges intelligenciához kapcsolódó adatközpontok építésére szánnak. A hiperskálázónak nevezett vállalatok – ide sorolják az Oracle-t is – korábban együttesen akár 690 milliárd dollár elköltését jelentették be az idei évre. Bár beruházásaikat csak évek alatt könyvelik el ezek a cégek – amit például a Nagy dobásban Christian Bale által megformált Michael Burry is kritizált –, a boom már tart egy ideje, így az is kérdéses, hogy ennek negatív hatása megjelenik-e már az eredményekben.
Csütörtökön teszi közzé eredményeit az Apple, ahol a befektetőket főként feltehetően az érdekli majd, hogy Tim Cook utóda, John Ternus mit képzel a cég jövőjéről. Az iPhone-gyártó lemaradt az MI-versenyben, így az a nagy kérdés, hogy mit kíván tenni a cég a hátránya ledolgozása érdekében.
A hetedik mesterlövész, a világ legnagyobb cége, az Nvidia csak május 20-án számol be eredményeiről, de a mesterséges intelligencia legnagyobbjainak beruházási tervei, illetve azok haladása már előre jelezheti a cég teljesítményét. A hiperskálázók ugyanis a cég csipjeinek legnagyobb ügyfelei.
