Részvénypiac: az európai-amerikai megállapodás lehet, hogy rossz, de a részvénypiac egy dolognak örülhet
Emelkedett a globális részvénypiac hétfőn, az euró erősödött, miután az Egyesült Államok és az Európai Unió közötti kereskedelmi megállapodás javította a piaci hangulatot. A pénz- és tőkepiacok számára ugyanis a legfontosabb a kiszámíthatóság. E szempontból pedig teljesen mindegy, hogy az unió egy kapitulációval felérő megállapodást kötött – ahogy egyes elemzők és szakmai szervezetek állítják –, vagy sem. A héten kamatdöntő ülést tart az amerikai és a japán jegybank is.
Az Egyesült Államok kereskedelmi megállapodást kötött az Európai Unióval, amely alapján 15 százalék importvámot vetettek ki a legtöbb EU-s árura – ez fele a korábban kilátásba helyezett vámtételnek –, egy héttel azután, hogy Japánnal is megállapodtak egy olyan kereskedelmi egyezményről, amely csökkentette az autóimportokra javasolt vámokat.
A részvénypiac a stabilitás jelének tartja az EU–USA vámmegállapodást
Az országok igyekeznek véglegesíteni kereskedelmi megállapodásaikat Donald Trump amerikai elnök által kitűzött augusztus 1-jei határidő előtt. Hétfőn Stockholm ad otthont az Egyesült Államok és Kína közötti tárgyalásoknak, miközben egy újabb 90 napos hosszabbítás várható a világ két legnagyobb gazdasága közötti tűzszünetre.
A 15 százalékos vám az európai árukra, kötelező amerikai energia- és hadiipari eszközvásárlások, és nulla vámvisszavágás Európa részéről – ez nem tárgyalás, ez a megállapodás művészete
– mondta a Reutersnek Prashant Newnaha, a TD Securities ázsiai–csendes-óceáni térségi kamatstratégája. „Ez egy nagy győzelem az USA-nak.”
- Az S&P 500 határidős ügyletei 0,4 százalékkal,
- a Nasdaq határidős kontraktusai 0,5 százalékkal emelkedtek,
- az euró erősödött minden fontosabb devizával – dollárral, fonttal és jennel – szemben.
- Az európai határidős indexek közel 1 százalékkal ugrottak meg.
- Az MSCI legszélesebb ázsiai részvényindexe (amely a japán tőzsdeindexet nem tartalmazza) 0,27 százalékkal emelkedett, megközelítve az előző heti, közel négyéves csúcsát.
- A japán Nikkei viszont 0,8 százalékkal esett vissza, miután a múlt héten egyéves csúcson járt.
Bár az alapértelmezett 15 százalék vámot sokan Európában még mindig túl magasnak tartják az eredetileg remélt nulla vámú megállapodással szemben, ez még mindig kedvezőbb a korábban kilátásba helyezett 30 százalékos tarifánál. Az amerikai–EU-s megállapodás tiszta helyzetet teremt a vállalatok számára, és megelőz egy nagyobb kereskedelmi háborút a két szövetséges között, akik a globális kereskedelem csaknem egyharmadáért felelősek.
Egy jelentős kockázati tényező ezzel elhárult
– mondta Marc Velan, a szingapúri Lucerne Asset Management befektetési vezetője. „A piacok ezt a kereskedelempolitikai stabilitás és kiszámíthatóság jeleként értelmezik” – tette hozzá. „A kínai tárgyalások halasztása is ebbe a mintázatba illik: a kormányzat a kontrollált diplomáciát választja a konfrontáció helyett” – tette hozzá.
- A kínai blue chip részvények 0,3 százalékkal,
- a hongkongi Hang Seng index 0,75 százalékkal emelkedett.
- Az ausztrál dollár – amelyet gyakran a kockázatvállalási étvágy barométerének tartanak – 0,657 amerikai dollár körül mozgott, megközelítve az elmúlt nyolc hónap legmagasabb értékét.
Mit lép az amerikai jegybank?
Az eseménydús héten a befektetők figyelme
- a Fed és a japán jegybank kamatdöntő üléseire,
- az amerikai munkaerőpiaci adatokra, valamint
- az Apple, Microsoft és Amazon negyedéves jelentéseire irányul.
Bár a Fed és a Bank of Japan várhatóan nem változtat a kamatszinteken, a döntéshozók nyilatkozatai kulcsfontosságúak lesznek a jövőbeni kamatpálya megítéléséhez.
A Japánnal kötött kereskedelmi megállapodás lehetőséget teremtett a japán jegybank számára, hogy még az idén kamatemelést hajtson végre.
A Fed valószínűleg óvatos marad a kamatcsökkentésekkel, mivel a döntéshozók további adatokat várnak annak megállapításához, hogy a vámok hogyan hatnak az inflációra. Ugyanakkor fokozódott a feszültség a Fehér Ház és a jegybank között: Trump elnök többször is bírálta Jerome Powell Fed-elnököt, amiért nem csökkentette a kamatokat. A Fed két Trump által kinevezett tagja azonban támogatja a kamatcsökkentést még ebben a hónapban.
Az inflációs adatok – különösen a PCE-index – és a júliusi munkaerőpiaci jelentés határozza majd meg a várakozásokat az e heti ülés után is. Ha az infláció tovább csökken, a következő politikai fordulópont szeptemberre tolódhat
– mondta Kieran Williams, az InTouch Capital Markets ázsiai devizapiaci vezetője.
- Az olajárak emelkedtek az amerikai–EU-s kereskedelmi megállapodás hatására: a Brent és a nyugati texasi WTI nyersolaj egyaránt 0,5 százalékkal drágult.
- A nemesfémek piacán viszont csökkenés volt: az arany ára majdnem kéthetes mélypontra süllyedt hétfőn, mivel csökkent a biztonságos menedékek iránti kereslet.
