Részvénypiac: a hektikusan alakuló novembert az egyre nagyobb valószínűséggel bekövetkező Fed-kamatcsökkentés mentheti meg

Az ázsiai részvénypiac egy nehéz november végére stabilabban zárhat; az amerikai kamatcsökkentéssel kapcsolatos, újjáéledt remények enyhítették az értékelési aggodalmakat, és a kötvényhozamok már negyedik egymást követő hónapban emelkedtek.

Az amerikai piacok a csütörtöki hálaadásnapi ünnep miatt zárva voltak, és pénteken is rövidített kereskedési nap várható, ezért a forgalom minden főbb eszközosztályban visszafogottabb a szokásosnál. Az európai részvények többnyire emelkedtek, a devizapiac sokkal csendesebb volt.

• Az MSCI ázsiai–csendes-óceáni részvényindexe pénteken stagnált, így heti szinten 3 százalék emelkedésre áll, ami négy hét után az első heti nyereség. Havi szinten azonban még mindig 2,7 százalék mínuszban van. 
• A japán Nikkei szintén alig változott, heti szinten 3,2 százalék emelkedést mutat, havi szinten viszont 4,3 százalék csökkenést. 
• A dél-koreai részvények 1 százalékkal estek, miután az ország jegybankja változatlanul hagyta a kamatokat, és jelezte a lazítási ciklus végét. Ennek ellenére az index 2,5 százalék pluszban van a héten.

Hektikusan alakult a részvénypiac számára a november

Az idei november szokatlanul hektikus hónap volt a globális részvénypiacokon, mivel a technológiai részvények magas értékelésével kapcsolatos aggodalmak megrázták a piacokat, és az amerikai kormány leállása csak 43 nap után ért véget, és rekordhosszúságú volt. 

A kormányzati leállásból fakadó adatközlési hiány óvatossá tette a Federal Reserve-t a további lazítással kapcsolatban, ám Christopher Waller Fed-kormányzó és John Williams, a New York-i Fed elnöke, támogatásukat fejezték ki a decemberi kamatcsökkentés mellett, ami stabilizálta a hangulatot. A Fed funds határidős piac már 85 százalék esélyt jelez egy jövő havi kamatcsökkentésre, szemben az egy héttel korábbi 30 százalékkal – derül ki a CME FedWatch adataiból. 

– kommentálta a helyzetet a Reutersnek Vincenzo Vedda, a DWS befektetési igazgatója.

• A kínai blue chipek 0,1 százalékkal gyengültek pénteken. A jövő héten a kínai részvények a figyelem középpontjába kerülhetnek, miután a világ egyik legnagyobb befektetési bankja, a JPMorgan Chase felülsúlyozásra javasolta őket a portfóliókban – írja a Bloomberg.
• A hongkongi Hang Seng index 0,3 százalékkal mérséklődött.

Nő a japán kamatemelés valószínűsége

A pénteki adatok szerint Tokióban a maginfláció 2,8 százalékkal emelkedett novemberben az előző hónaphoz képest, éves összevetésben, meghaladva a 2,7 százalékos várakozást. Ez tovább erősítette azokat a találgatásokat, hogy a Bank of Japan (BoJ) hamarosan kamatot emelhet. A piac erre már a jövő hónapban számít – nagyjából 30 százalék valószínűséggel. 

• A jen 156,37-on stagnált a dollárhoz képest, miután múlt héten elérte tízhavi mélypontját a 157,9-es szinten. A befektetők továbbra is figyelik, hogy a japán hatóságok ténylegesen is beavatkoznak-e a devizapiacon hetek óta tartó verbális figyelmeztetések után, hogy megfékezzék a valuta folyamatos gyengülését. 
• A dollár pénteken stabil volt főbb riválisaival szemben, heti szinten 0,7 százalék veszteségre áll – ez a legnagyobb visszaesés július óta. 
• Az ausztrál és az új-zélandi dollár a hét nagy nyertesei, 1,2, illetve 2 százalékkal erősödtek, a piacok arra számítanak, hogy mindkét országban a végéhez közeledik a kamatcsökkentési ciklus. 
• Az Európai Központi Bank csütörtökön publikált jegyzőkönyve is arra utal, hogy ott sem sürgetik a kamatvágást.

Hozamok, olaj, arany

A decemberi Fed-lazítás esélye tovább támogatta az amerikai államkötvényeket. 

• A tízéves referenciahozam 4,0094 százalékon állt, és várhatóan 10 bázispontos havi csökkenést mutat – ez lenne a negyedik egymást követő hónap, amikor esik. 
• Az olajárak pénteken alig változtak, de már a negyedik hónapja tartó csökkenés felé tartanak, annak nyomán, hogy az Egyesült Államok az ukrajnai háború béketervét egyre nagyobb erőkkel igyekszik megvalósítani. A pénteken lejáró Brent határidős jegyzése változatlanul 63,34 dollár volt hordónként. 
• Az arany ára az azonnali piacon 0,7 százalékkal, 4186 dollárra emelkedett unciánként, így a havi nyereség 4,6 százalékra nőtt, bár a kurzus még mindig távol van a 4381 dolláros rekordtól.